美國哥倫比亞大學價值投資課程:課後心得

首先跟大家報告自己的投資經歷,我大約從2012年開始接觸投資股票但一開始只是亂買一通,有賺也有賠,重點是根本不知道為什麼買跟賣。就這樣經過了幾年時間,從2015年左右開始大量閱讀也去上一些課程。

一開始是接觸財報狗課程,然後是雷浩斯工研院產業分析師課程金融研訓院-財報課程MJ超級數字力課程。自己開始學著看財報,然後閱讀產業資料及研究報告等。

為什麼要報名哥大價值投資課程

要學價值投資當然就要從發源地去學習,當一下巴菲特學弟,以前去哥大還是當遊客在觀光,現在再去就是校友身份了。另外一個好處就是,可以加入哥倫比亞大學的人脈網,這可是無價。其實在報名之前已經看了很久(課程網站),剛好有好朋友也想要報名,所以我們就湊了幾個人一起報名,還爭取到課程優惠(原價3750美金-團報有250美金的折扣)。

到底為什麼要上這個課,其實花費並不便宜,當初的念頭是想說與其在股市付學費,還不如先投資在自己身上。因為一個判斷錯誤,損失金額可能都比這個學費還貴。學習就是為了找出自己的不足,再加以補強。原本還要討論跟朋友一起分攤學費,後來想一想還是付全額報名,因為自己付錢才會痛。

報名資格

這個課程並沒有報名資格限制,記得在第一堂課直播的時候,有問大家的投資資歷及背景,有的是專業投資人、創業者、家族資產管理、相關領域從業人員、有的則是想要踏入這個領域等。學員也從世界各地報名參加這堂課背景非常多元,第一週課程就會要求填寫背景資料,所以看到大家的資料也覺得蠻新奇。

課程進行方式

課程長度為8週,每次都只提供一周的教學材料,因為他們怕有人會搶先閱讀所有資料,這樣會造成大家在進度上不統一,很多討論就無法及時參與了。每一週課程的量,他們都會評估可能要花一週花五六個小時來完成,但我自己其實是花了比這個還久的時間,因為有的內容看是不一定會懂,在寫作業同時又發現其他問題,回頭再重看相關課程片段。所以報名這個課程的人,要有心理準備,每次在交完作業沒多久,新的課程資料就又來了。

 

實際上課情況,哥倫比亞大學準備的蠻周全,除了課程簡報還會另外提供逐字稿讓學員去比對,以防有口音或者是英文能力較不足的情況導致跟不上課程。

至於課程內容根據校方所說都是會持續更新,所以每一期在上課內容都會有所微調。 當然上完課之後還會有作業,主要作業分為兩個部分,考試和發表意見。考試都是選擇題為主,在你考完當下馬上就會知道正確答案,還會告訴你正確跟錯誤原因為何。如果還是覺得有疑問,也可以直接問助教,他們都會很熱心回答。

每個星期也都有跟助教連線討論時間,因為時差關係,有些人沒有辦法及時線上對談,這也不用擔心,校方還是會把所有影音資料存檔,有空時就可以下載來看。 另一種作業就是需要發表自己的意見,這個部分其實非常精彩,可以看到很多人針對同樣一個問題用不同層面去解析,這並沒有對錯,主要用意就是希望激發大家思考及討論。

經過了8週時間,終於修完這個課程順利拿到證書。很多人一定想問這個課到底值不值得,其實上了很多課程,我都是抱持相同心態。不保證上完課會賺錢但至少要努力降低投資風險,想辦法從不同課程中找到適合自己用的技巧,即使只有一個重點都值得,至少我在這堂課學到不是只有一個重點。

結業代表什麼?

上完這堂課不代表就會成為價值投資者,反而發現還有很長一段路要修練。最重要就是要實際應用,所以目前我正從頭開始看課程內容,然後實際用口袋名單來套用課程所教的分析方法。 因為光聽案例講解,聽似有道理,但要套用就知道有多少障礙還要跨越,簡單講就是檢視自己能力圈的底子夠不夠厚。

舉例來說,你要估公司資產價值,要知道設備、人力、產品組合、客戶組合、市場評價等,做一個完整綜合評估,這個不是看財報就能看出來,很多都是要靠對能力圈的掌握才能估出正確價值,加以重新計算後才能得到正確評價。能力越強,估質就會接近更準確的狀態。實際做的時候,就會想到看講師講解都很容易去算,背後硬功夫底子其實是很深的。 所以還是要持續練習,才能加強自己分析能力,巴菲特也是花了一輩子時間在練習啊!

會推薦上這堂課嗎?

以我的觀點如果要上這堂課,是需要有一點投資及會計的背景底子,不用到精通程度。如果是初學者,比較不建議來上這堂課。 如果覺得對英文有障礙,也可以找翻譯員,幫你翻譯逐字稿,但是要確保對方翻譯速度能得上課程進度,因為翻譯好之後你還要有時間去對照閱讀跟寫作業。至於討論方式的作業,這就不用太擔心,這不是作文比賽也不會有人去糾正你的文法,只要重點關鍵字寫出來,就沒有太大問題。

為什麼我會寫下這篇文章來記錄,因為當初在網路上找不到相關上課心得,尤其課程是要花費一筆不小費用,所以我當完人體試驗之後,就把心得記錄下來,希望對大家會有所幫助。

如果你已經有上過課,希望可以跟我聯繫,有空的話大家就可以一起針對投資標的和方式一起討論。

如果你想報名這堂課有任何問題也可以來訊, 我會把所知道的都跟你分享。未來我也會持續練習,將所學應用到實際個股分析上,撰寫成文章,有興趣的人可以關注我的粉絲團期待大家在投資領域都能順利達到自己理想的目標。

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