尋找股市投資標的三方式

以前剛開始學習投資,第一個課題就是要知道如何選股。看很多選股文章,有的寫要從排行榜、技術面、題材去找,百百種方式,經過多方測試及限縮,總算是找出適合自己的選股方式,主要會有三種方式交叉運用,分別為:財務指標快篩、產業別篩選、券商報告及網路文章。

第一種:財務指標快篩

首先會從財務資料為依據開始搜尋,主要是用財報狗自訂選股功能快速找到標的名單。 通常會用幾個主要指標,像是毛利、ROE及稅後淨利等,都是看至少看三到五年的中長期營運數據而非單看近一季表現。

自己常設定的毛利率指標會是在30%+,ROE20%+、稅後淨利15%+,選這幾個指標的用意是在於,希望找出來的公司不管是否處在景氣循環或是遇到市場競爭,都還能保有獲力能力。

我知道有些人可能還會設定比如像是負債比率、週轉天數、本益比、營收成長率等做為篩選條件設定。可是每個行業針對不同指標會有不一樣的分析標準,比如A產業的本益比水準落在15到18倍,B產業可能落在20到25倍,這中間就會有很大的差異。很多人會說負債高會有危險,可是金融業負債比就很高,這就是因行業別及經營模式不同所產生的差異,所以設了太多篩選條件,反而可能會不小心漏掉好公司。如果標的出現很多,就可以再增加不同指標去篩選,有時如果增加的指標太多,會讓標的減少,這時就要適時的調整指標,放大篩選範圍。

第二種方式:能力圈篩選

產業別需要鎖定在能力圈裡,最好就是在熟悉的產業裡去尋找目標, 一般人很難所有產業都能去深入了解。所以要搜尋自己的專長產業有哪些公司標的。

另外會推薦透過產業價值鏈資訊平台快速找到公司分類列表,這不只會有公司名單,還會有上下游價值鏈的呈現,能讓我們較有概念公司是處在產業鏈的那個區塊,也可以一併查到競爭對手清單。

另外MJ老師開發的選股系統 超級數字力-獨孤九劍 也同樣可以依產業別查詢,另外還有特別標出台灣50及中型100成份股的清單,點選之後就能看到50或100家公司是分佈在哪些產業裡。除此之外也能用財務指標做進階篩選。

MJ老師的選股工具特別地方在於還有加上財務指標解釋,會從現金流量、經營能力、獲利能力、財務結構及償債能力等五個面向快速帶你看過財報。

第三種方式:券商報告及網路文章

透過前二種方式所篩選出來的名單,為了快速了解該公司營運,會在網路上搜尋訪談報告及部落格文章,目標是要能快速進一步了解公司營運情況及主要商品項目。比如券商的訪談報告就很有參考價值,因為比一般散戶更貼近公司,會了解最新營運狀況及未來趨勢預估(估價不要看之外)。只不過內容和實際情況的差異,就看個人對於該領域的專業判斷了。

通常自己都是由財務指標快篩、產業別篩選為主在尋找標的,較少從新聞報導及網路文章開始搜尋。因為網路資訊很多元,很難有針對性去找到需要的資料。所以才會設定幾樣關鍵指標協助篩選,希望能把選股的工作規劃的更有系統化方式去執行。

如果你也有很棒的選股方式,希望你可以跟我交流,讓我們一起變得更好。

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文中所提到的網站工具整理:財報狗產業價值鏈資訊平台超級數字力-獨孤九劍

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