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華研(8446) 切入智慧音箱音樂授權市場

在2018年8月的法說會上,總經理何燕玲特別提到有在洽談智慧音箱的授權,強調這個會是另外計費。首先來看看Amazon Echo+Prime是如何在智慧音箱上運作,就可以完全了解智慧音箱+串流音樂的運作方式。   根據調研公司 Canalys 最新發布的數據顯示,到 2018 年年底,全球智慧音箱的數量將會達到 1 億台,而去年僅有 4,000 萬;4 年後,這個數字可能還會進一步增長至 2.25 億台。但這大多數還是在於英語系國家的數字,如果是在華語地區,特別是在中國,銷售量可以說是正在起步中。目前大陸有超過10家以上的品牌供消費者選擇,但中國大陸智慧家居的普及率並不高,智慧音箱能夠連結的產品並不多。 華研主要授權收入的目標市場還是在於華語地區,尤其是中國佔比高於其他地區。從中國發展智慧音箱的進展來看,還屬於很初期的階段。加上如果智慧音箱只能單純播放音樂,家裡沒有其他設備可以連接使用,那就會減少購買智慧音箱的需求。從今年中國Q1的智慧音箱出貨量只有180萬台來看,即使華研真的與幾家主要廠商簽下智慧音箱的音樂授權,也會因為設備銷售量及普及率不足的情況,帶來的收益也會相對有限。 但對於華研來說,至少這會是另一個收入的來源,跟幾年前音樂平台授權的發展一樣,只要等待市場成長,獲利也會跟著增加,值得期待。 參考資料: 陸智慧音箱市場價格戰升溫,恐透支用戶期望值 陸Q1智慧音箱出貨180萬台,成為全球第二大市場 騰訊加入戰局,中國智慧音箱進入五強爭霸! 音樂串流平台 Spotify 也要出智慧音箱Smart Speaker了? 英美智慧音箱市場將暴增,而中國市場卻有三大限制

2018 華研(8446)法說會心得

昨天去參加華研的法說會,分享一下心得 中國對於演藝圈的查帳事件,對於許多電視、電影、主持的預算有影响,甚至停拍。中國對於娛樂圈加稅的政策,從6.7%提升到42%,在整體事件中,華研是否有評估對於的藝人在大陸發展的機會及稅後影响會有多少呢? 稅的部份應該沒太大問題,至於演出機會應該華研也是會去找機會。 華研有近半藝人都是屬自身工作室或公司來合作的模式,所以ELLA事件可能是被放風聲。(好公司遇到怪事) 會後有去跟總經理聊,特別問了幾組藝人的情況,聽她的回覆,讓我感覺是對經營團隊感到還蠻有信心的,因為畢竟他們也是在這個領域有數十年的經驗,各種情況都遇過,也知道怎麼應變。 華研本身公司的實力其實有幾個事件可以觀察出來 1. 之前的食尚玩家事件:莎莎所屬的公司華研唱片和八大高層是好友,雙方協商後八大願意讓步,當莎莎在「食尚玩家」出現的時候,「WTO姐妹會」就會做「特別企劃」,以出外景或其他形式代替,藉此避開「莎莎打莎莎」的情形。 2.莫文蔚的演唱會及電影都有投資,表示圈子是認可公司的實力,所以合作機會不限於本身公司藝人,有多方發揮的機會。聲林之王也是屬於同樣性質,大型企劃都有機會參與。這個節目比較像是之前的創造101或偶像實習生的類型,後面應該是會推出一個團體,就後續再看效應。 3.這二年推出的新人,其實都是華研培養很久,他們也不斷努力透過跟網易雲合作或是舉辦比賽等來挖掘。 昨天還有問網易雲的授權金佔授權收入多少%,他們就無法透露.. 有問總經理最近這2年左右,專輯數出的不多,大多是電影戲劇的單曲,會問這個因為最直接的就是會關係到授權收入。 總經理表示是收歌的部份比較困難,也有努力在做,希望是能收到好歌、適合的再出。 昨天會中有透露,一首歌在大陸的下載費用是2元。所以有興趣的人可以去估看每首歌帶來的可能效益。我個人覺得不用去看這麼細,如果有歌曲像前幾年"小幸運"那樣爆發,營收就值得期待。 最後值得期待未來的是有關於智慧音箱的音樂授權結合,目前在大陸有一些廠商在洽談,這等於會是新的授權收入來源。中國還沒有獨大的一家廠商,國外已經有結合音樂,大陸市場可能會慢一點,有可能像音樂平台發展類似,需經過幾年市場的成長,才能在再下一波的授權簽約中獲得可觀的利潤。 180823 櫃買市場業績發表會-華研音樂公司-影音檔

2018 華研(8446) 重要藝人出走傳聞

Ella昨被爆將離開待了17年的華研國際,11月起將經紀約收回並由老公賴斯翔打理,S.H.E恐成絕響,雖華研國際表示:「Ella跟我們合作超過17年了,當然會繼續合作的。」但消息一出,不僅鐵粉心情重挫,就連華研股價也恰巧呼應,盤面從一早呈現直直落,昨收盤原是140.5元,但今開盤1小時內重創跌停,下跌至126.5元,創近4個月新低,推算市值蒸發約6.62億元台幣。 關於ELLA可能不續約及職員出走的事,拆開來看 議題1: ELLA 10月底 約滿不續約 ,可能自組公司 有幾種發展劇情 ELLA 自己拿 唱片約及經紀約 ELLA 自行拿經紀約 唱片約一樣跟華研合作 很多大牌藝人都選擇約滿後,成立公司,用公司名義跟大型唱片公司合作,例如蔡依林Jolin、林俊杰JJ等,而要自行經營唱片市場還是得需要多方人脈的配合,像是跟戲劇、電影的合作等,過往S.H.E的歌曲版權都在華研手上,相對華研還是比較有資源。如果ELLA真的約滿不續約,華研不太可能就這樣放棄自己培養17年的藝人,很可能是由ELLA以公司方式跟華研進行合作。 議題2: 公司營收影响 ELLA合約到10月底,等於影响今年2個月的營收。11,12月又是商演旺季,所以影响程度值得關注。3月與網易雲簽下3年5億人民幣的授權合約,也相對給與華研面對事件的緩衝,今年營收還不致於受到大幅影响,還是會如預期比往年成長,另外10月需注意S.H.E另二位成員的動向。 如果這事件是在5年前發生,還沒有授權收入的支撐,或是到了授權合約的最後一年,那就真的要擔心。 議題3: 媒體報導藝人、幹部接連出走 藝人是約聘制的關係,所以合約到期不續約,是市場上常見的事,也不用特別去放大解讀。每個公司都會有人事上的異動,在股東會上董事長及經營團隊都有注意到這點,說大陸很積極搶人,所以會增加褔利政策像是配股等來留住人才。何況,有哪家公司是職員完全不會異動的? 經營團隊有2,30年的經驗,剛好可以觀察他們的應變 小結:重要藝人不續約、或職員流動都是市場上合理的事,重點還是看經營績效有無明顯下滑。 本年度累計營收:854,591 (單位千元)比去年同期增加31.27% 昨天華研也針對相關的事件發表聲明,大家可以參閱。

黑錢-觀後感

最近我正在看這一系列的影集,這是真實事件的紀錄片。 目前有6個案例,正在講一些上市公司如何賺黑心錢。 其中還包括HSBC、褔斯等,這些事件當然也都會影响到公司的股價(因為被抓包),有一個藥品公司還被放空。 影片其中一個案例是威朗製藥公司 他們因為新的執行長上任,主打併購同業小咖並拉抬藥價為營運策略。他們大幅減少研發的投入、併購藥廠後也裁撤研發部門,等於在財報上的成本支出就很漂亮,尤其研發其實是很花時間及金錢,可能好幾年也都看不到成果。當支出降低,銷售增加(提高藥價),所以在財報上他們的銷售提升,但並不是使用的人變多,而是人為了活命而付出了更高的代價。在這段期間,威朗的股價已經翻倍,但在市場上很多保險公司開始提高保費或拒絕保戶使用他們的藥品(處方簽)。 市場上有放空派,一直覺得他們的藥廠營運模式是有問題,後來從財報及實地調查找到他們營運上有問題的證據,開始在市場上放出消息,但即便放出來的消息不是100%正確,威朗卻又無法出來回應,因為要澄清表示他們需要講出"事實",這部份又是他們不想讓外界知道的真相。中間還有一些併購藥廠的角力戰,包括知名市場主力艾克曼(William Ackman)的對沖基金公司Pershing Square比爾艾克曼也有加入,他後來也賠了40億美金。 後來這個事件擴大到政治領域+選舉期(關鍵日),有政治人物帶頭打這個議題,司法單位也介入,整個就此崩盤,2個月股價跌了6成,2015最高到257元,2017年最低到8元。 一般投資人真的是要仔細去研究投資標的商業模式還有仔細去分析財報,要知道他們賺的錢及方式是什麼,並且要拿同行的資訊來比較。 在影片中有一個放空方,他說對於財報分析他們很強,知道威朗的財報有問題,但一直無法說出是什麼問題,後來當有熟知醫藥界領域的投資者也在找威朗的問題,才點出威朗在哪些藥及藥局的操作上導致這些問題的存在。 個人覺得在找投資標的時,如果超出自己的能力圈,找到圈內人來協助會有利很多,因為內行的就是看的出門道。如果真的不了解,還是不要投入比較實在,因為不投入雖然不會賺,但一定不會賠。 這幾個案例是借鏡也值得思考,看對於自己投資的公司是否夠了解,能不能閃過潛在的危機。

華研(8446)-初探

就是有SHE、動力火車的那間,這間是被歸類為文創產業,應該比較少人有關注。 會注意到這間公司有以下幾點: 1.高ROE(還是得理性):最大的成本就是在於藝人本身,而影音商品大多只要一次性的製作費,後續就可以用很低的成本持續長期銷售。像是辦演唱會可以出記錄DVD,舊歌挑出來就變精選集之類的。主持、代言都只要付出藝人的成本(時間),其他週邊成本低。 2.資訊透明:因為所有藝人(商品)資訊,不論是國內外演唱會、代言、主持等,都一定會有相關的新聞稿出來,因此可以推估旗下藝人的收入。 3.全方面整合:旗下藝人的約,不只有音樂領域,還包括經紀約,也就是出唱片、主持、代言等,全都算在公司的收入裡,其他唱片公司都是分開,這點就差異很大。因為就變成難以整合,好不容易培養的新人可能就要跟其他公司共享利潤(知名度),旗下藝人群也都會經過運作互相拉枱。比如在對方的MV、演唱會中出現等,會發揮母雞帶小雞的作用。 4.與未來趨勢接軌:因為華研有大量的音樂創作,授權給海內外許多線上音樂平台,可以將無形資產一再的變現。授權都是每幾年就都要再重新議約,而簽約金也持續成長中。 5.華研不只是經營藝人,還跨足文創及運動領域。簽了很多插畫家,把創作想辦法接代言廣告合作,變現能力不錯。但運動領域就還不知道能力了。(最近是簽下詹家姐妹) 6.業外投資:投資是當然有賺有賠,但至少投資的都還是娛樂相關產業,例如電影、電視劇、音樂等。 華研的商業模式及競爭優勢相對其他同類型公司相對穩固,除了掌握著作權及經紀權等無形資產,建立起護城河。 當然,觀看這些娛樂資訊,也是算簡單易懂,不會超出能力圈太多,關注的同時又能兼顧娛樂,也是在投資路上能增加點樂趣。

會員系統、訂閱制、數位銷售的WP網站規畫:(三)規劃會員制的五大步驟

經營網站需要塑造存在的價值,這個價值並不是無償提供給任何人,而是要針對實際支持者做出回饋。因為每個使用者對於網站來說都是成本(流量、MAIL),當然如果能讓更多人轉換成付費會員,那會是更有助於網站經營。 以下會以EIPA國際菁英攝影師協會網站為例來說明是如何執行的: 1.評估網站價值所在(使用者痛點) 要讓使用者轉換成會員,不論是註冊或是付費,都要有驅動他們的重點,在EIPA的網站上的驅動點為教學影音的翻譯。 2.內容條件設定: 內容上分為二個部份:公開觀看及菁英會員專屬 公開觀看教學影音:只要註冊登入皆可觀看字幕 菁英會員教學影音:需付年費成為會員才能觀看字幕 3.內容篩選分類: 針對技術含量較高或片長較長的內容來做分類的依據 4.會員身份設定: 建議把網站會員身份設為二種:非會員及付費會員,千萬不要設定一般會員(無付費),或者可以將系統設定為使用者升級為付費會員後,即會取消一般會員的身份,只保留付費會員的部份。因為無付費會員=非會員,是一樣的身份權限,網站規劃大多不會給一般會員太多的優惠,畢竟是無付費,就不用多做規畫。 那為什麼不要設定一般會員的身份呢?因為有可能消費者升級後,同時保留會員及付費會員的資格,而在內容鎖定上會針對二種身份的人提供不同資訊,就會變成使用者登入時,二種內容都會同時看到,就會有衝突產生。 5.使用者身份判別要提供的訊息: 訊息呈現的部份用以下實際的使用者瀏覽情況加圖示來輔助說明 A.使用者為訪客無登入的狀態 用簡單提醒的方式告知【登入】後可以享受的權利。如果沒有註冊帳號者,則可一鍵式快速登入建立帳號。所以這個階段就已經可以收集到使用者的MAIL資訊。 B. 使用者已經登入,但為非付費會員 在內容下方增加付費會員的資訊及連結,讓他們能快速知道成為付費會員的好處,字數不用太過於多或複雜,詳細說明可以在使用者點選之後的那個頁面再去增加即可。 C.當使用者看到付費會員的內容 先判斷使用者在未登入的情況下要看到什麼內容。1.提醒登入 2.建議成為付費會員 D.當使用者登入,進到付費會員專屬的內容頁面 如非會員,則在內容下方增加付費會員的資訊,讓他們能快速知道成為付費會員的好處。 E.付費會員進到頁面觀看付費內容時,則給予感謝及使用說明提醒。 以上為在內容型網站設定會員制時需注意的事項,如果要鎖定文章類的內容,則可以把上面案例圖示的影片變成文章段落即可。這算是試驗過無數次後的心得,跟大家分享。 會員功能的外掛則看個人規劃去挑選試用,以下會推薦幾支外掛: Ultimate Member Paid Memberships Pro Restrict Content Pro Ultimate membership pro Woocommerce memberships 如果有其他想法或更好的作法,也歡迎跟我一起討論哦!

會員系統、訂閱制、數位銷售的WP網站規畫:(二)架站決策依據

很多人想要經營網站,第一個問題就是:網站要從哪裡來? 在回答之前,要進一步的探討背後真正的問題:為什麼需要網站? 想要用網站塑造形象、銷售、社群、會員或推訂閱等目的,都會有不一樣的解法。但不變的都是要從”自己架站”或”外包”開始下決策。 以下提供一張架站決策參考依據(可點選看大圖) 自行架站 建立技術團隊 自行架站比較正規的做法是養一組人,包括工程師、設計師、網站企劃等,工程師還可以拆分前後端;設計師跟網站企劃還要看會不會做桌機版及手機版;接著你要想架完這個站之後,還需要這組人做什麼事情? 如果是開發網路服務銷售,就需要持續更新優化,但假設只是需要一個網站能執行基本需求功能,並沒持續更新優化的強烈需求,則建議不需養一組人,因為人事管理成本會是一筆龐大的支出。 優點:可以即時解決網站所有問題 缺點:人力成本只會隨時間提高 找套裝方案 在不養一組團隊又無充足的架站技能,可以選擇從架站平台開始選擇使用,例如像是Blog、Medium等部落格做起,如果需要銷售的話,則可以搭配其他活動或銷售平台去創建帳號使用。 如果真的很想做到整合及規模化,但最好是動手學習幾套知名的內容管理系統,像是Wordpress或Tumblr等,都可以在網路上找到適合的版型及外掛程度來搭配架設想要的功能。 優點:即使許多外掛程式都必須付費,但相對於僱用團隊還是比較省錢 缺點:時間成本會大幅增加,無法一次到位,必須做很多嘗試及修改   選擇外包 全站外包 全站外包其實是一種冒險的旅程,因為大多接案公司會要求把規格開出來,就依照相關內容把網站建置完成,如果中途要改功能、改介面、改流程,都必須要增加相關的修改費用。網站完工後,後續要修改也必須透過原本的接案公司處理,因為大多數公司不太願意接別人寫的程式碼,寧願重寫一個網站會覺得比較快。 業主要發案則要具備至少以下三種能力: 1.網站規劃:需要把流程、界面、功能都詳細的列出來,還要會做網站原型給發案公司對稿確認。 2.專案管理:就是追開發進度,是否有如期的進行,每個階段進度是否有延誤。因為如果不能準時上線,虧的還是發案業主,失去了商機。 3.看懂CODE:如果看不懂程式碼,也要認識會寫程式碼的朋友幫你檢視,才知道接案方是否有偷工減料,導致網站效能不彰的情況。 如果沒有這些能力,就只能增加預算去解決這些問題了,但至少一定要定訂交站時程,掌握網站上線的進度。 優點:可以一站式做齊服務 缺點:必須要有相對應的能力去掌握專案或外包商 部份外包 如果已經有開發能力,例如運用WORDPRESS去架設基本網站,有些功能就可以去找國外的外掛開發商購買外掛,在網站上安裝所需的功能。國外的開發商通常客服做的都很好,如果有任何使用上的問題,都可以寫信(英文)去詢問。客服解決流程大多是:提供官方說明文件,使用者自行處理-》(如無法處理)開發商會要求提供暫時的管理員帳號密碼。即便國外開發商進到主機看,也不一定會對所有安裝在網站的所有外掛都熟悉,彼此會衝突的點也難以一時之間找出來,就會卡關卡很久,強烈建議最好能練就自行除錯的能力。 台灣較少開發外掛的團隊,但很多優秀的工程師可以客制化做專屬的外掛,只不過費用跟買國外的外掛比較起來會貴百倍以上。如果可以有固定配合的工程師是最好的,遇到任何問題以專案方式處理,可以加快及增強網站經營效率。 還有另一種模式,就是找完整配套的模組直接購買。例如要開商城,可以直接選擇有購物模組功能的方案,就像買軟體一樣,直接使用就好。 優點:費用容易掌控、調整彈性大 缺點:需要用英文去跟世界各地的開發商交談   如何選擇外包廠商 廠商有的會做很漂亮的DEMO網站,但實際接案的能力則是無從得知。通常可以從幾個層面來觀察:社群活躍度、專業知識、積極性、合約、接案過程。 社群足跡 盡量找到接案方的負責人或工程師的社群足跡,進一步了解他們的個性。有的人會能力很強,但對於技術問題會用很酸的態度回覆,這種人即便有再高強的技術能力也必須敬而遠之,因為永遠不知道哪一天會反咬業主一口。 專業知識 發案前,盡可能詢問相關需求問題,看對方是否能用共通語言來溝通並提供建議,而不是一味的只有單純接收訊息或只以專業名詞回覆,這會影响到日後針對細節溝通上的準確性。另外可觀察外包商是否有該行業的專業知識,畢竟每個行業的運作模式都是大不相同,如果能帶進類似領域的經驗,這會加分許多。 積極性 這需要觀察對方是否會主動提出建議,有的接案方只會單純接收需求,想辦法達成;有的則是會依照業主的需求進行評估,給與相對的建議及解決方案。這二種情況對於業主來說差異很大,因為有可能原本單純想的功能跟實際操作面會有落差,有其他專業人士來提供建議,會有很大的幫助。 提供合約 合約的形式很多,有的用報價單、簡式合約、正式合約,不管用哪一種,都要注意有沒有付款條件、罰則(延遲完成)及保固期限這三種資訊。如果沒有,則需要求加上去,否則盡可能不要發案,發包期間則需觀察是否有依進度來開發,如果見情況不對,該停損還是得停,不要硬撐。 目前我的方式 1.採用Wordpress系統架站 2.使用外掛來增加網站的功能,經過測試後再針對特定細節功能自行修改程式碼,很多外掛都是由不同的開發商撰寫,所以很有可能會彼此衝突,造成部份功能無法正常使用。 3.外掛功能不足的部份會委請工程師來客制專屬功能。 以上所有事情從組團隊、外包、部份外包及自架等,全都是踩了許多地雷後的體認,跟大家分享,希望可以協助避免許多冤枉路。

會員系統、訂閱制、數位銷售的WP網站規畫:(一)雲端服務選擇

Wordpress是套能快速建立網站的內容管理系統,而且網路上有許多外掛程式或佈景主題可選擇使用,讓使用者能依自己想要的架構來規劃網站,即使是沒有程式背景的人也可以很快上手架設網站。 在架設網站之前,有幾個雲端服務需要先申請,才能進一步的建立會員、訂閱制、數位銷售的WP網站。以下為個人嘗試N種服務,花費過無數的時間及費用所推薦的組合。 1.主機:GCP(GOOGLE) 網站主機其實在市面上有很多選擇,主機位置有在美國、日本、台灣及其他各地等,目前會推薦使用GCP,因為GOOGLE在台灣有機房,不會因為海底纜線故障斷裂而受影响,管理界面也可以讓使用者彈性控制主機規格及費用成本,更重要的是台灣還有相關社群專門在討論相關的應用,如果有任何問題都可以找到解答。當然GCP也有提供一鍵式安裝,可快速把WORDPRESS安裝完成。最重要的是,目前新申請者,有一年300美金的額度可以使用。如果流量不大的網站,應該可以使用一年沒有問題。 2.GA-流量分析 因為網站並不會是單純的部落格,而是會有銷售的部份,那一定要掌握網站的流量、跳出率等數據,才能了解網站哪部份需要改善優化。 3.Dropbox 比較過許多雲端儲存工具,Dropbox唯一提供點選連結可直接下載方式及不用考慮到流量下載的問題,如果要銷售數位商品供使用者下載,Dropbox的年費跟網站流量的費用相較之下,還是比較便宜的。 4.Mailchimp 電子報服務 這是目前全世界很受歡迎的電子報服務系統,在免費階段有提供每月12000封的發信額度及可匯入2000名MAIL名單,如果超過這二個條件則要付費。Mailchmp的付費功能蠻強大的,例如可以重覆發信,針對還沒開過信的人再次發送、A/B test、自動計算最佳的寄信時間等。通常大多數人會採用依名單人數來付月費,因為可以無限發送MAIL,當然也可以採用依寄件數來計費,大家可以各自比較。另一個重點是MAILCHIMP有提供像是跟FB、WP、SHOPIFY等的串接服務,這對於要建立系統化流程作業是一個很重要的連結功能。 名單管理如果做的扎實,也可以把MAILCHIMP當做是會員資料管理的一個工具。雖然網站界面為英文,但只要了解一些關鍵字,就可以馬上上手。 5.影音資料存放: 如果未來在網站上要規劃線上課程,基本上有二種作法:1.線上串流 2.教學影音檔下載;在這之前又要判斷是付費及非付費。 選擇教學影音檔下載:這時上面提的Dropbox下載功能可以協助省下大量的流量費用,不論是付費或非付費,只要在網站上設定權限即可。 選擇線上串流:免費課程直接申請YouTube帳號,付費課程可以申請Vimeo,都有無限觀看流量的方案,串接也非常的容易。 很多人會想選擇使用線上串流的原因會為了結合網站功能或是防止下載外流,但這真的無法防止,有心人還是會找到各種方法去破解。所以建議使用下載方式販售線上課程,成本控管方式也會較為精準。 6.金流及電子發票 智付通-金流;智付寶:電子發票 智付寶及智付通是同一個集團的服務,會選擇的主要原因為客服反應速度快及專業度足夠。一般無程式開發能力的用戶,可以直接用智付通的服務,就能快速建立收款連結。而有開發能力的用戶,如果在流程規劃上遇到問題,也可以詢問業務窗口,都會很細心的講,這個並不是只懂產品的功能,而是會針對用戶的應用流程並給與相對應的建議,對於用戶來說,根本是免費獲得了一位金流顧問。 智付寶則有提供電子發票服務,可以大幅節省手工開發票的時間成本。 網路上有許多類似的雲端服務大家都可以去多比較,而上述則是依過往曾嘗試過的平台來做建議。 下一篇文章則會說明網站跟雲端服務的架構規畫