《從本能交易到紀律交易》這本書，是記錄世界級投資高手的驚人慘賠案例。俗話說“失敗為成功之母”，真的很慶幸看到這本書寫出血淋淋的案例，讓我們一窺究竟，了解什麼樣的投資行為會導致失敗。
看完這本書，我認為有以下三個重點是需要我們深入思考及自我檢視：
- 歸因謬誤
- 倖存者偏差
- 投資紀律
歸因謬誤
歸因謬誤指的是人們傾向將自己的成功，歸因於自己的能力；將他們的失敗歸咎於外來的不幸力量。在市場大好時機，賺錢的機會相對較高，有賺錢講什麼都是對的，很多人就會因為這樣自以為是投資高手，當市場上充斥了這樣的資訊，等到牛市結束和退潮時，我們才知道誰沒穿褲子。
另一方面，我們也要時時警惕自己，不要以為有一點點績效，就自以為有高超的投資能力。當有掌握數千億資產的人，養了百人團隊，都會投資失敗，我們更沒有道理自滿，反而要戒慎恐懼，因為市場永遠會有料想不到的陷阱等著自己。
倖存者偏差
很多書或者是社群在討論投資，都會分享是如何成功，或是貼出對帳單來展示投資能力。在投資路上走了一段時間，身邊一定會有很多投資朋友分享心得，會討論找到什麼好標的或是賺了多少錢，反而很少聽到哪一檔虧了多少，或是投資決策出了什麼問題。因為聽到大多都是好消息，就會誤以為那些標的或方法都是正確的。
事實是，沒有任何一個方法可以保證獲利。獲利總是非常吸引人，聽多了好消息，有時會讓人禁不住誘惑，也會想要跟著投入或學習投資方法。在急著學習的過程中，常忽略了我們自己能力圈的守備範圍到哪裡。
例如今天有人報了ㄧ檔說是成長股，而且他過往績效都很好，你會考慮投入嗎？如果標的在自己能力圈範圍之外，你要怎麼評估何時入場及退場？搞不好自己成為被倒貨的對象。
投資紀律
遵守投資紀律真的是最難的項目之一，即使連股神也都會犯這個錯誤。錯誤在投資的過程中，只會不斷地發生，沒有人可以做到百分之百完全正確。所以我們更需要遵守紀律，最直接的方法就是建立投資檢查表，照表操課，並且記錄思考決策過程，雖然這不會保證成功，但至少會明確知道如何失敗，發生錯誤時才能有檢查及修正的依據。
結論
失敗一定是做錯了什麼事，成功則不確定做對了什麼事。
在市場上很少聽到失敗案例，有兩種原因：直接畢業跟報喜不報憂。每次在股市大幅震盪的時候，或多或少都會看到畢業文。那種一次失敗就出場的案例，檯面下一定更多。但我們無從得知到底是怎麼發生，只能看著那些還有心情寫畢業文的人分享心得，畢竟這些還是少數。
所以如果可以從失敗中學習，透過他人案例降低學習成本，知道哪些錯誤需要避免，就能加強自己留在市場上的機會。尤其知易行難，當每個人都能獲得相同的知識及資訊，結果差異就會是在執行程度上分勝負。
《從本能交易到紀律交易》這本書不會告訴你如何在股市賺錢，只會告訴你做什麼事就可以在一次賠錢的情況下直接畢業。畢竟我們只是一般投資者，無法承擔重大損失。看了這本書，可以用極少成本得知別人付出慘痛代價的原因是什麼，再來就是需要紮實遵守投資紀律去降低犯錯的次數，才能長期待在市場，找尋獲利的機會。
只要活著，就有希望。