價值投資需懂的借券操作

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通常價值投資人都會持有股票非常長的時間,每一年就是等著配股配息獲取報酬,那再還沒領到股息股利之前,就感覺錢好像放在那裡都沒動作。後來也是券商主動通知有借券的服務,才深入去了解及應用,也跟大家分享一下自己的操作經驗。

借券資格

每個券商所要求的條件都不一樣,大家可以再去查詢一下。像富邦必須到營業處去簽署文件,申辦借券服務,一般來說都不會有特別的限制,只要持有一張股票就可以申請出借。

借券手續

現在借券可以透過手機APP或是營業員幫忙出借,很多人都會使用手機自行操作,我個人建議還是打電話請營業員幫忙,他們會查好市場利率,根據需求協助調整。這樣一來可以建立人際關係,未來有什麼服務和資訊,營業員也比較會關照自己,另一方面也省去許多查詢的事情。

你的股票值錢嗎?

要查詢手中的股票是否有出借的價值,可以到證交所的網站查詢。通常建議會把時間設為一年,可以看出來這支股票在市場上的利率波動情況。通常熱門股票比較多人會借,利率也較高,但注意會被放空。如果手中持股不是很多,其實也不用擔心被借去放空。很多公司的大股東,因為持股夠多,有時券商都會主動詢問是否可以出借,通常他們都會為了保護公司利益而不出借。

證交所查詢市場借券成交費率

優點和缺點

其實當初會操作借券主要有兩個原因:1.賺取利息 2.節省稅務支出

賺取利息這一點其實都很容易理解,就是別人付錢跟你借股票。根據國稅局的說法:

當借券人持有之借入標的證券跨越除權除息基準日,發行公司將該部位之權益孳息配發予借券人時,應開立股利憑單予借券人。

惟出借人因出借有價證券而未取得之權益孳息,應由借券人依規定補償出借人。

故借券人領取之權益孳息因嗣後已返還出借人,屬代收轉付性質,無須歸課借券人之所得稅。

個人借券人領取之權益孳息免計入其綜合所得總額課稅,其所含之可扣抵稅額自亦不得抵繳應納稅額。

幾年下來在稅務上是有節稅的效果,不過實際還是得看每個人的收入及扣抵條件而定。

個人操作經驗

出借時間大約有2年多的時間,通常可以獲得出借的利息收入,也算是不無小補。出借收入計算方式如下:出借標的每日收盤價*出借股數*出借費率/365*出借天數。

出借時,業務員通常會問股東會或除權息要不要call回,或是不是該公司前十大股東,因為佔的股很小,不call回其實沒有太大的關係,主要還要能跨越除權息日。有時如果快到除權息日,也會請營業員降低利率,以能出借為主,盡快借出。該有的股息股利都會收的到,也能有效的節省稅金。

通常營業員在借券時,會以有大量股票的優先借出。假設手中有100張股票,跟10個人手中各有10張,這時營業員如果有50張的需求,會優先跟手中有100張的人借,因為只要一次手續就完成,不用再跟5個人去分別作業。

借券適合什麼樣的人

長期持有股票的朋友,很適合採取借券的方式,活化資產增加收入。短期操作的朋友,要操作借券則需注意call回是要時間,很可能經過一星期才call回股票,買賣的價位已經過了,反而得不償失。

參考資料

富邦業務借券業務簡介

證交所問答集

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