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我的選股邏輯四步驟

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想要走向股市投資領域,建立選股邏輯很重要,跟大家分享自己執行的四個步驟:

1.掃瞄產業趨勢判斷有沒有前景

2.找分析報告協助快速建立對該公司的理解程度

3.最後才會看財報

4.閒聊

之前在看標的有好幾家在步驟2就被剔除。這不是公司不好,而是會對公司前景有疑慮,像是之前在粉絲團講的大豐電及104都是這種情況。今天再分享一個是勤誠(8210),應該很多人知道這是伺服器機殼廠也是家好公司。

會剔除掉勤誠的原因是機殼廠算是很競爭的產業,以電腦進化史來看,以前一台超級電腦需要一間房間來設置,現在運算等級提高之外,體積越做越小,相對數量也不用那麼多。雖然每幾年就會有換機潮,但不保證所有的企業都會需要更換。

另一個原因是雲端服務的普及,很多公司其實都不再自架機房,而轉採用像是Google或Amazon的雲端服務。雖然巨頭依然有換機的需求,但市場採購者變少,競爭者增加,就會對前景有所擔憂。

在看產業時,一定要找產業數據來佐證觀點,不論公司的主要市場在國內外,都要盡可能去找各地區產業統計數據,有時不同地區的數據也可以拿來參考加以推論公司在其他市場的發展。

這些過程不是在看公司可能會如何賺錢,而是在找公司有可能因為什麼原因而不賺錢,以及目前公司處在大市場的什麼位置。

進到財報階段,會盡可能拆解資產負債表、損益表和現金流量表,另外就是看有沒有埋什麼地雷或彩蛋,像是有賺錢的小金雞或財務主管亂理財投資的項目等。

很多人都會使用閒聊法,我比較傾向放在最後,因為要等功課做到一定程度,才知道要怎麼問到重點,如果什麼都不知道,其實也很難聊出所以然。

評估一家公司就是得去看長期發展趨勢,公司財務數據上的變動就是價值投資者的成績單,去檢視當初判斷這家公司的獲利能力是否吻合,超出預期的高或低也都要再深入去找原因。

投資是很個人的一件事,會因每個人的喜好及個性而塑造出不同的投資風格。不論用任何方式,只要能賺錢都是好方法。

如果你也是價值投資者,是否也有建立自己的選股SOP呢?期待與我多分享哦!

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